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Essays in macroeconomics


Würgler, Tobias. Essays in macroeconomics. 2011, University of Zurich, Faculty of Economics.

Abstract

My thesis is centered on the macroeconomic causes and consequences of income inequality. The first two essays develop theoretical frameworks to analyze the impact of income inequality on technical change and long-term economic growth. Inspired by Ford’s “Model T”, the first essay studies a model of endogenous growth where firms invest in product as well as process innovations which introduce low-cost, low-quality versions affordable to the middle class. Income inequality shapes product cycles and generates substantially different incentives for product and process innovation. Whereas an egalitarian society creates incentives for process innovations (such as the Model T), an unequal society favors product innovations (new luxuries). While the first essay focuses on process innovations that cut manufacturing costs (at a quality discount), the second studies process innovations that introduce higher quality versions of a variety. The effects of income inequality on product quality and variety are explored in a simple heterogeneous household economy. The income distribution is a key determinant of the quality levels and varieties produced and consumed in an economy when consumers’ willingness to pay for quality and variety differs across levels of income. The final essay is concerned with the causes rather than the consequences of income inequality, studying the effect of financial booms and asset bubbles on wage inequality and sector employment both theoretically and empirically. = Meine Doktorarbeit dreht sich um die makroökonomischen Ursachen und Auswirkungen von Einkommensungleichheit. Die ersten zwei Aufsätze entwickeln theoretische Modelle, die den Effekt von Einkommensungleichheit auf den technologischen Wandel und das langfristige Wirtschaftswachstum untersuchen. Inspiriert durch das “Ford Model T“ studiert die erste Arbeit ein endogenes Wachstumsmodell, in dem Firmen in Produkt- sowie Prozessinnovationen investieren, die neue kostengünstige Versionen minderer Qualität einführen, die sich die Mittelklasse leisten kann. Einkommensungleichheit beeinflusst die Produktzyklen und generiert substantiell unterschiedliche Anreize für Produkt- und Prozessinnovationen. Eine gleiche Gesellschaft schafft Anreize für Prozessinnovation (wie das Model T), wohingegen eine ungleiche Gesellschaft Produktinnovationen (Luxusgüter) favorisiert. Während der erste Aufsatz sich auf Prozessinnovationen, die die Produktionskosten senken, konzentriert, untersucht die zweite Arbeit Prozessinnovationen, die höhere Qualitäten von bestehenden Produktvarietäten einführen. Die Einkommensverteilung ist eine wichtige Determinante der produzierten und konsumierten Qualitätslevel und Varietäten in einer Wirtschaft, wenn die Zahlungsbereitschaft für Qualität und Varietät über die Einkommenslevel variiert. Der letzte Aufsatz beschäftigt sich mit den Ursachen statt den Auswirkungen von Einkommensungleichheit und untersucht den Effekt von Finanzbooms und Vermögensblasen auf Lohnungleichheit und sektorale Beschäftigung sowohl theoretisch als auch empirisch.

Abstract

My thesis is centered on the macroeconomic causes and consequences of income inequality. The first two essays develop theoretical frameworks to analyze the impact of income inequality on technical change and long-term economic growth. Inspired by Ford’s “Model T”, the first essay studies a model of endogenous growth where firms invest in product as well as process innovations which introduce low-cost, low-quality versions affordable to the middle class. Income inequality shapes product cycles and generates substantially different incentives for product and process innovation. Whereas an egalitarian society creates incentives for process innovations (such as the Model T), an unequal society favors product innovations (new luxuries). While the first essay focuses on process innovations that cut manufacturing costs (at a quality discount), the second studies process innovations that introduce higher quality versions of a variety. The effects of income inequality on product quality and variety are explored in a simple heterogeneous household economy. The income distribution is a key determinant of the quality levels and varieties produced and consumed in an economy when consumers’ willingness to pay for quality and variety differs across levels of income. The final essay is concerned with the causes rather than the consequences of income inequality, studying the effect of financial booms and asset bubbles on wage inequality and sector employment both theoretically and empirically. = Meine Doktorarbeit dreht sich um die makroökonomischen Ursachen und Auswirkungen von Einkommensungleichheit. Die ersten zwei Aufsätze entwickeln theoretische Modelle, die den Effekt von Einkommensungleichheit auf den technologischen Wandel und das langfristige Wirtschaftswachstum untersuchen. Inspiriert durch das “Ford Model T“ studiert die erste Arbeit ein endogenes Wachstumsmodell, in dem Firmen in Produkt- sowie Prozessinnovationen investieren, die neue kostengünstige Versionen minderer Qualität einführen, die sich die Mittelklasse leisten kann. Einkommensungleichheit beeinflusst die Produktzyklen und generiert substantiell unterschiedliche Anreize für Produkt- und Prozessinnovationen. Eine gleiche Gesellschaft schafft Anreize für Prozessinnovation (wie das Model T), wohingegen eine ungleiche Gesellschaft Produktinnovationen (Luxusgüter) favorisiert. Während der erste Aufsatz sich auf Prozessinnovationen, die die Produktionskosten senken, konzentriert, untersucht die zweite Arbeit Prozessinnovationen, die höhere Qualitäten von bestehenden Produktvarietäten einführen. Die Einkommensverteilung ist eine wichtige Determinante der produzierten und konsumierten Qualitätslevel und Varietäten in einer Wirtschaft, wenn die Zahlungsbereitschaft für Qualität und Varietät über die Einkommenslevel variiert. Der letzte Aufsatz beschäftigt sich mit den Ursachen statt den Auswirkungen von Einkommensungleichheit und untersucht den Effekt von Finanzbooms und Vermögensblasen auf Lohnungleichheit und sektorale Beschäftigung sowohl theoretisch als auch empirisch.

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Item Type:Dissertation (monographical)
Referees:Zweimüller Josef, Zilibotti Fabrizio
Communities & Collections:UZH Dissertations
Dewey Decimal Classification:330 Economics
Language:English
Place of Publication:Zürich
Date:2011
Deposited On:09 Nov 2011 13:11
Last Modified:24 Sep 2019 17:45
Number of Pages:133
OA Status:Green
Related URLs:https://www.recherche-portal.ch/primo-explore/fulldisplay?docid=ebi01_prod006516475&context=L&vid=ZAD&search_scope=default_scope&tab=default_tab&lang=de_DE (Library Catalogue)

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